


function P = parameters

% Parameters: Specifies model parameters
%   P = parameters creates a structure of model parameters

% Household
P.beta=.99;
P.chipp=.31;
P.chifw=.21;
P.xi=.05;
P.gamma=.7;
P.iota=1.5;
P.psipp=2;
P.psifw=.5;

% Firm
P.pipp=.3; %from PSID - ppj jobs
P.eta=1.4;
P.alpha=.33;
P.delta=.06;

P.se_h=.002;
P.rho_h=.952;
P.se_pp=.008;
P.rho_pp=.791;


%Taxes
P.tau_c=.076; 
P.tau_i=.0276; 
P.tau_n=.27; 
P.tau_k=.293;
P.tau_marg=.32; 

% Algorithm
P.tol     = 1e-10;    % Convergence criterion
P.lambda  = 1;     % Weight on updated coeffiecients 
P.T=500;
